Υποχωρεί το ενεργειακό ασφάλιστρο κινδύνου – Παρέμβαση του G7 για την προσφορά
Οι ευρωπαϊκές αγορές διαπραγματεύτηκαν ήπια ανοδικά στη συνεδρίαση της Τρίτης 6/10, επιχειρώντας να βρουν ένα σημείο στήριξης μετά το βίαιο παγκόσμιο sell-off στα ομόλογα και τους δημοσιονομικούς κραδασμούς στη Γαλλία, που αναστάτωσαν έντονα τις πρώτες συνεδριάσεις του τέταρτου τριμήνου.
Ο Stoxx Europe 600 ενισχύθηκε κατά 0,4%, σταθεροποιούμενος έπειτα από τρεις διαδοχικές συνεδριάσεις περιορισμένων διακυμάνσεων, καθώς οι επενδυτές σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων συνέχισαν να αποτιμούν τις επιπτώσεις της ιστορικής πτώσης του γαλλικού κρατικού χρέους την περασμένη εβδομάδα.
Ο γερμανικός DAX σημείωσε άνοδο 0,8% και ο γαλλικός CAC 40 ενισχύθηκε κατά 0,4%, αφού τη Δευτέρα είχε υποχωρήσει έως και 1,1%. Ο ισπανικός IBEX 35 κέρδισε 0,7%, καθώς οι επενδυτές αντιμετώπισαν με σχετική ψυχραιμία την προκήρυξη πρόωρων εκλογών.
Η αναταραχή στην αγορά σταθερού εισοδήματος εκτόξευσε τη διαφορά αποδόσεων μεταξύ γαλλικών και γερμανικών ομολόγων προς επίπεδα που είχαν καταγραφεί σε περιόδους κρίσης και οδήγησε το ευρώ σε χαμηλά πολλών μηνών, με τις πιέσεις να μεταδίδονται στις αποτιμήσεις των μετοχών στα χρηματιστήρια της ηπειρωτικής Ευρώπης.
Η εύθραυστη ηρεμία στις ευρωπαϊκές αγορές αντανακλά την προσωρινή αποκλιμάκωση της μεταβλητότητας στα ομόλογα κατά τη διάρκεια της νύχτας, με τις αποδόσεις των γαλλικών κρατικών τίτλων να ανακόπτουν τη δραματική άνοδό τους μετά την παρουσίαση από την κυβέρνηση του σχεδίου προϋπολογισμού για το 2027.
Ο Οκτώβριος ξεκίνησε με «φωτιά» – Ομόλογα και πολεμική κλιμάκωση τρομάζουν τους επενδυτές
Το τέταρτο τρίμηνο ξεκίνησε σε ιδιαίτερα επισφαλές έδαφος για τις παγκόσμιες κεφαλαιαγορές, καθώς ένας τοξικός συνδυασμός εκτίναξης του κόστους κρατικού δανεισμού και κλιμάκωσης των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή προκάλεσε ευρεία μείωση της έκθεσης σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου κινδύνου στις μετοχικές αγορές στις αρχές Οκτωβρίου.
Οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών κρατικών ομολόγων, των γαλλικών OAT και των βρετανικών Gilts σκαρφάλωσαν σε υψηλά πολλών δεκαετιών, αυξάνοντας κατακόρυφα την πίεση στις διεθνείς αγορές.
Οι επίμονες πιέσεις στις τιμές της ενέργειας, που τροφοδοτούνται από τις συνεχιζόμενες στρατιωτικές εντάσεις μεταξύ δυνάμεων που υποστηρίζονται από τις ΗΠΑ και οργανώσεων που ευθυγραμμίζονται με το Ιράν, ενίσχυσαν τους φόβους ότι οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες θα διατηρήσουν περιοριστική τη νομισματική πολιτική για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Η προοπτική αυτή περιόρισε τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου και ανάγκασε τους θεσμικούς διαχειριστές κεφαλαίων να διατηρούν αυξημένα αποθέματα ρευστότητας.
Υποχωρεί το ενεργειακό ασφάλιστρο κινδύνου – Παρέμβαση του G7 για την προσφορά
Μια ανάσα για τους ενεργοβόρους ευρωπαϊκούς κλάδους προσέφερε η σταθεροποίηση των futures του αργού πετρελαίου, μετά την πτώση σχεδόν 2% κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Το brent υποχωρεί 1,7% στα 98 δολάρια το βαρέλι.
Οι τιμές του αργού υποχώρησαν μετά από στοιχεία παρακολούθησης της θαλάσσιας ναυσιπλοΐας που έδειξαν σταδιακή ανάκαμψη του όγκου των εξαγωγών από τη Μέση Ανατολή, με τη Σαουδική Αραβία να επαναφέρει σε λειτουργία τον αγωγό East-West Pipeline και τις φορτώσεις στην Ερυθρά Θάλασσα από το Yanbu.
Οι παράγοντες της ενεργειακής αγοράς επισήμαναν επίσης την κοινή δέσμευση των χωρών του G7 να συντονίσουν πιθανές αποδεσμεύσεις από τα στρατηγικά αποθέματα και να ενισχύσουν τις ροές προσφοράς.
Η κίνηση αυτή περιόρισε τους άμεσους φόβους για μια συστημική έλλειψη καυσίμων, παρά τη συνέχιση των συγκρούσεων στην περιοχή.
Στο μικροσκόπιο οι λιανικές πωλήσεις και τα εταιρικά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου
Οι θεσμικοί επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στους άμεσους οικονομικούς καταλύτες και στα επερχόμενα εταιρικά θεμελιώδη μεγέθη, προκειμένου να διαπιστώσουν εάν η κερδοφορία των ευρωπαϊκών επιχειρήσεων μπορεί να αντέξει το αυξημένο κόστος δανεισμού.
Οι αγορές παρακολουθούν στενά τα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις της Ευρωζώνης τον Αύγουστο, τα οποία αναμένεται να δημοσιευθούν αργότερα στη συνεδρίαση, αναζητώντας ενδείξεις ανθεκτικότητας της κατανάλωσης εν μέσω των επίμονων πιέσεων από το κόστος ζωής.
Την ίδια στιγμή, οι αναλυτές των μετοχικών αγορών προετοιμάζονται ήδη για την περίοδο ανακοίνωσης των εταιρικών αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, η οποία ξεκινά την επόμενη εβδομάδα.
Τα αποτελέσματα αναμένεται να προσφέρουν κρίσιμες ενδείξεις για το κατά πόσο τα περιθώρια κέρδους των επιχειρήσεων αντέχουν απέναντι στο υψηλό κόστος εισροών, στις μισθολογικές πιέσεις και στο αυξημένο βάρος αναχρηματοδότησης του χρέους.
www.bankingnews.gr
Ο Stoxx Europe 600 ενισχύθηκε κατά 0,4%, σταθεροποιούμενος έπειτα από τρεις διαδοχικές συνεδριάσεις περιορισμένων διακυμάνσεων, καθώς οι επενδυτές σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων συνέχισαν να αποτιμούν τις επιπτώσεις της ιστορικής πτώσης του γαλλικού κρατικού χρέους την περασμένη εβδομάδα.
Ο γερμανικός DAX σημείωσε άνοδο 0,8% και ο γαλλικός CAC 40 ενισχύθηκε κατά 0,4%, αφού τη Δευτέρα είχε υποχωρήσει έως και 1,1%. Ο ισπανικός IBEX 35 κέρδισε 0,7%, καθώς οι επενδυτές αντιμετώπισαν με σχετική ψυχραιμία την προκήρυξη πρόωρων εκλογών.
Η αναταραχή στην αγορά σταθερού εισοδήματος εκτόξευσε τη διαφορά αποδόσεων μεταξύ γαλλικών και γερμανικών ομολόγων προς επίπεδα που είχαν καταγραφεί σε περιόδους κρίσης και οδήγησε το ευρώ σε χαμηλά πολλών μηνών, με τις πιέσεις να μεταδίδονται στις αποτιμήσεις των μετοχών στα χρηματιστήρια της ηπειρωτικής Ευρώπης.
Η εύθραυστη ηρεμία στις ευρωπαϊκές αγορές αντανακλά την προσωρινή αποκλιμάκωση της μεταβλητότητας στα ομόλογα κατά τη διάρκεια της νύχτας, με τις αποδόσεις των γαλλικών κρατικών τίτλων να ανακόπτουν τη δραματική άνοδό τους μετά την παρουσίαση από την κυβέρνηση του σχεδίου προϋπολογισμού για το 2027.
Ο Οκτώβριος ξεκίνησε με «φωτιά» – Ομόλογα και πολεμική κλιμάκωση τρομάζουν τους επενδυτές
Το τέταρτο τρίμηνο ξεκίνησε σε ιδιαίτερα επισφαλές έδαφος για τις παγκόσμιες κεφαλαιαγορές, καθώς ένας τοξικός συνδυασμός εκτίναξης του κόστους κρατικού δανεισμού και κλιμάκωσης των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή προκάλεσε ευρεία μείωση της έκθεσης σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου κινδύνου στις μετοχικές αγορές στις αρχές Οκτωβρίου.
Οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών κρατικών ομολόγων, των γαλλικών OAT και των βρετανικών Gilts σκαρφάλωσαν σε υψηλά πολλών δεκαετιών, αυξάνοντας κατακόρυφα την πίεση στις διεθνείς αγορές.
Οι επίμονες πιέσεις στις τιμές της ενέργειας, που τροφοδοτούνται από τις συνεχιζόμενες στρατιωτικές εντάσεις μεταξύ δυνάμεων που υποστηρίζονται από τις ΗΠΑ και οργανώσεων που ευθυγραμμίζονται με το Ιράν, ενίσχυσαν τους φόβους ότι οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες θα διατηρήσουν περιοριστική τη νομισματική πολιτική για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Η προοπτική αυτή περιόρισε τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου και ανάγκασε τους θεσμικούς διαχειριστές κεφαλαίων να διατηρούν αυξημένα αποθέματα ρευστότητας.
Υποχωρεί το ενεργειακό ασφάλιστρο κινδύνου – Παρέμβαση του G7 για την προσφορά
Μια ανάσα για τους ενεργοβόρους ευρωπαϊκούς κλάδους προσέφερε η σταθεροποίηση των futures του αργού πετρελαίου, μετά την πτώση σχεδόν 2% κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Το brent υποχωρεί 1,7% στα 98 δολάρια το βαρέλι.
Οι τιμές του αργού υποχώρησαν μετά από στοιχεία παρακολούθησης της θαλάσσιας ναυσιπλοΐας που έδειξαν σταδιακή ανάκαμψη του όγκου των εξαγωγών από τη Μέση Ανατολή, με τη Σαουδική Αραβία να επαναφέρει σε λειτουργία τον αγωγό East-West Pipeline και τις φορτώσεις στην Ερυθρά Θάλασσα από το Yanbu.
Οι παράγοντες της ενεργειακής αγοράς επισήμαναν επίσης την κοινή δέσμευση των χωρών του G7 να συντονίσουν πιθανές αποδεσμεύσεις από τα στρατηγικά αποθέματα και να ενισχύσουν τις ροές προσφοράς.
Η κίνηση αυτή περιόρισε τους άμεσους φόβους για μια συστημική έλλειψη καυσίμων, παρά τη συνέχιση των συγκρούσεων στην περιοχή.
Στο μικροσκόπιο οι λιανικές πωλήσεις και τα εταιρικά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου
Οι θεσμικοί επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στους άμεσους οικονομικούς καταλύτες και στα επερχόμενα εταιρικά θεμελιώδη μεγέθη, προκειμένου να διαπιστώσουν εάν η κερδοφορία των ευρωπαϊκών επιχειρήσεων μπορεί να αντέξει το αυξημένο κόστος δανεισμού.
Οι αγορές παρακολουθούν στενά τα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις της Ευρωζώνης τον Αύγουστο, τα οποία αναμένεται να δημοσιευθούν αργότερα στη συνεδρίαση, αναζητώντας ενδείξεις ανθεκτικότητας της κατανάλωσης εν μέσω των επίμονων πιέσεων από το κόστος ζωής.
Την ίδια στιγμή, οι αναλυτές των μετοχικών αγορών προετοιμάζονται ήδη για την περίοδο ανακοίνωσης των εταιρικών αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, η οποία ξεκινά την επόμενη εβδομάδα.
Τα αποτελέσματα αναμένεται να προσφέρουν κρίσιμες ενδείξεις για το κατά πόσο τα περιθώρια κέρδους των επιχειρήσεων αντέχουν απέναντι στο υψηλό κόστος εισροών, στις μισθολογικές πιέσεις και στο αυξημένο βάρος αναχρηματοδότησης του χρέους.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών