Ενέχυρο τα τσιπ της Nvidia για νέα δάνεια $40 δισ. – Εφιάλτης στις αγορές από το πρωτοφανές μπαράζ δανεισμού για την τεχνητή νοημοσύνη, στο ναδίρ τα ομόλογα του 2056 ενώ η μετοχή «καλπάζει» στα τυφλά
Η προτεινόμενη από τη SpaceX χρηματοδότηση ύψους 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων με εξασφάλιση τσιπ AI της Nvidia επανέφερε τις ανησυχίες για τον ρυθμό της χρηματοδοτούμενης με χρέος επέκτασής της, ο οποίος αρχίζει να χτυπά κόκκινο συναγερμό…
Παρά την άντληση του ποσού-ρεκόρ των 86 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αρχική δημόσια προσφορά (IPO) τον Ιούνιο, οι αυξανόμενες χρηματοδοτικές ανάγκες της εταιρείας πυραύλων και τεχνητής νοημοσύνης του Elon Musk επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα, με τα ομόλογά της λήξης 2056 να υποχωρούν και τα πενταετή συμβόλαια ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης (CDS) να σημειώνουν κατακόρυφη άνοδο.
Μετά την πώληση ομολόγων ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων λίγο μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο, η SpaceX αναζητά τώρα περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε τραπεζικά δάνεια και 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρέος επενδυτικής βαθμίδας.
Εάν ολοκληρωθεί, αυτό θα ανέβαζε τον εκδοθέντα και προτεινόμενο δανεισμό από τον Ιούνιο στα 65 δισεκατομμύρια δολάρια.
Άμεση ετυμηγορία
Η ετυμηγορία της αγοράς ήταν άμεση: την Τετάρτη, τα ομόλογα της SpaceX λήξης 2056 υποχώρησαν σε νέο χαμηλό, γύρω στα 84,70 σεντς ανά δολάριο στις 11:25 π.μ. στη Νέα Υόρκη, σε σύγκριση με 98,83 σεντς ανά δολάριο όταν εκδόθηκαν οι τίτλοι τον Ιούνιο, στο πλαίσιο της παρθενικής προσφοράς κύριων μη εξασφαλισμένων ομολογιών ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Εν τω μεταξύ, όπως αναμενόταν, το προτεινόμενο κρεσέντο δανεισμού εκτόξευσε τα CDS της εταιρείας έως και κατά 16,2 μονάδες βάσης, γύρω στις 197,3 μονάδες βάσης την Τετάρτη —το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ και πιο κατάλληλο για εταιρεία με αξιολόγηση υψηλού κινδύνου (junk).
Ο Tony Trzcinka, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Impax Asset Management, δήλωσε στο μέσο ενημέρωσης ότι οι ανησυχίες αφορούν «κυρίως το πόσο χρέος προσθέτει η SpaceX και πόσο γρήγορα».
«Ως αποτέλεσμα, τα υφιστάμενα ομόλογα πρέπει να υποχωρήσουν σε τιμή τώρα, ώστε οι αποδόσεις τους να ευθυγραμμιστούν με αυτά που πιθανότατα θα πληρώνουν τα νέα ομόλογα», δήλωσε ο Trzcinka.
Ο Sal Naro, διευθυντής επενδύσεων (CIO) στην Coherence Credit Strategies, προειδοποίησε το μέσο ότι «πρόκειται για μια πρωτοφανή προσφορά χρέους χωρίς πραγματικό τέλος στον ορίζοντα», προσθέτοντας: «Ο κόσμος δεν έχει ξαναδεί μια κατασκευή υποδομών σαν κι αυτή.
Είναι μεγαλύτερη από τους σιδηροδρόμους, επειδή αυτή είναι παγκόσμια και συμβαίνει ταυτόχρονα».
Εν τω μεταξύ, η μετοχή της SPCX συνεχίζει να ανεβαίνει σαν να μην έχει συμβεί τίποτα κακό, σημειώνοντας άλμα 59% από τις αρχές Αυγούστου.
Τούτου λεχθέντος, η SpaceX είναι μόνο ένα μικρό κομμάτι της ευρύτερης εικόνας: υπενθυμίζεται ότι η Morgan Stanley εκτίμησε ότι οι υποδομές τεχνητής νοημοσύνης θα χρειαστούν εξωτερική χρηματοδότηση ύψους 1,5 τρισεκατομμυρίου δολαρίων έως το 2028.
Τα 40 δισεκατομμύρια δολάρια της SpaceX είναι απλώς η πιο πρόσφατη δόση (διαβάστε το σημείωμά μας εδώ).
www.bankingnews.gr
Παρά την άντληση του ποσού-ρεκόρ των 86 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αρχική δημόσια προσφορά (IPO) τον Ιούνιο, οι αυξανόμενες χρηματοδοτικές ανάγκες της εταιρείας πυραύλων και τεχνητής νοημοσύνης του Elon Musk επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα, με τα ομόλογά της λήξης 2056 να υποχωρούν και τα πενταετή συμβόλαια ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης (CDS) να σημειώνουν κατακόρυφη άνοδο.
Μετά την πώληση ομολόγων ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων λίγο μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο, η SpaceX αναζητά τώρα περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε τραπεζικά δάνεια και 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρέος επενδυτικής βαθμίδας.
Εάν ολοκληρωθεί, αυτό θα ανέβαζε τον εκδοθέντα και προτεινόμενο δανεισμό από τον Ιούνιο στα 65 δισεκατομμύρια δολάρια.
Άμεση ετυμηγορία
Η ετυμηγορία της αγοράς ήταν άμεση: την Τετάρτη, τα ομόλογα της SpaceX λήξης 2056 υποχώρησαν σε νέο χαμηλό, γύρω στα 84,70 σεντς ανά δολάριο στις 11:25 π.μ. στη Νέα Υόρκη, σε σύγκριση με 98,83 σεντς ανά δολάριο όταν εκδόθηκαν οι τίτλοι τον Ιούνιο, στο πλαίσιο της παρθενικής προσφοράς κύριων μη εξασφαλισμένων ομολογιών ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Εν τω μεταξύ, όπως αναμενόταν, το προτεινόμενο κρεσέντο δανεισμού εκτόξευσε τα CDS της εταιρείας έως και κατά 16,2 μονάδες βάσης, γύρω στις 197,3 μονάδες βάσης την Τετάρτη —το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ και πιο κατάλληλο για εταιρεία με αξιολόγηση υψηλού κινδύνου (junk).
Ο Tony Trzcinka, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Impax Asset Management, δήλωσε στο μέσο ενημέρωσης ότι οι ανησυχίες αφορούν «κυρίως το πόσο χρέος προσθέτει η SpaceX και πόσο γρήγορα».
«Ως αποτέλεσμα, τα υφιστάμενα ομόλογα πρέπει να υποχωρήσουν σε τιμή τώρα, ώστε οι αποδόσεις τους να ευθυγραμμιστούν με αυτά που πιθανότατα θα πληρώνουν τα νέα ομόλογα», δήλωσε ο Trzcinka.
Ο Sal Naro, διευθυντής επενδύσεων (CIO) στην Coherence Credit Strategies, προειδοποίησε το μέσο ότι «πρόκειται για μια πρωτοφανή προσφορά χρέους χωρίς πραγματικό τέλος στον ορίζοντα», προσθέτοντας: «Ο κόσμος δεν έχει ξαναδεί μια κατασκευή υποδομών σαν κι αυτή.
Είναι μεγαλύτερη από τους σιδηροδρόμους, επειδή αυτή είναι παγκόσμια και συμβαίνει ταυτόχρονα».
Εν τω μεταξύ, η μετοχή της SPCX συνεχίζει να ανεβαίνει σαν να μην έχει συμβεί τίποτα κακό, σημειώνοντας άλμα 59% από τις αρχές Αυγούστου.
Τούτου λεχθέντος, η SpaceX είναι μόνο ένα μικρό κομμάτι της ευρύτερης εικόνας: υπενθυμίζεται ότι η Morgan Stanley εκτίμησε ότι οι υποδομές τεχνητής νοημοσύνης θα χρειαστούν εξωτερική χρηματοδότηση ύψους 1,5 τρισεκατομμυρίου δολαρίων έως το 2028.
Τα 40 δισεκατομμύρια δολάρια της SpaceX είναι απλώς η πιο πρόσφατη δόση (διαβάστε το σημείωμά μας εδώ).
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών