Παρά την ισχυρή αποταμιευτική τους κουλτούρα, οι Γερμανοί δεν φαίνεται να αξιοποιούν στον ίδιο βαθμό με τους πολίτες άλλων χωρών τις δυνατότητες που προσφέρουν οι επενδύσεις
Οι Γερμανοί εξακολουθούν να συγκαταλέγονται στους πιο συστηματικούς αποταμιευτές της Ευρώπης, παρά τη μικρή υποχώρηση του ακαθάριστου ποσοστού αποταμίευσης στη χώρα.
Ο συγκεκριμένος δείκτης, που προκύπτει από τη διαίρεση της ακαθάριστης αποταμίευσης με το ακαθάριστο εισόδημα, διαμορφώνεται πλέον στο 18,9%, έναντι 19,6% το 2024.
Παραμένει, ωστόσο, αισθητά υψηλότερος από τον μέσο όρο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ο οποίος ανέρχεται σε 14,3%.
Τα στοιχεία προέρχονται από την τελευταία έκθεση της Γερμανικής Στατιστικής Υπηρεσίας για την αποταμίευση. Σε ευρωπαϊκό επίπεδο, υψηλότερη επίδοση από τη Γερμανία καταγράφει μόνο η Ελβετία, όπου οι πολίτες αποταμιεύουν κατά μέσο όρο το 27,4% του ακαθάριστου εισοδήματός τους. Ένας παράγοντας που διαφοροποιεί την ελβετική πραγματικότητα είναι ότι η χρηματοδότηση της συνταξιοδότησης με ιδιωτικούς πόρους αποτελεί πολύ πιο καθιερωμένη πρακτική.
Στον αντίποδα βρίσκονται οι Ιταλοί, οι οποίοι εμφανίζουν σαφώς μικρότερη τάση προς την αποταμίευση, με το σχετικό ποσοστό να περιορίζεται στο 10,8%. Αντίστοιχη εικόνα παρουσιάζουν και οι Ηνωμένες Πολιτείες, με δείκτη 10,7%. Αξίζει να διευκρινιστεί ότι οι παραπάνω μετρήσεις δεν λαμβάνουν υπόψη τη φθορά και την απόσβεση του κεφαλαίου, όπως συμβαίνει, για παράδειγμα, με τη σταδιακή μείωση της αγοραίας αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου, όπως μια κατοικία.
Το ρεκόρ της πανδημίας και η σημερινή εικόνα
Η μεγαλύτερη επίδοση των τελευταίων ετών καταγράφηκε το 2020, όταν το ακαθάριστο ποσοστό αποταμίευσης στη Γερμανία εκτοξεύθηκε στο 22,9%, στο αποκορύφωμα της πανδημίας. Τότε, αρκετά νοικοκυριά είχαν τη δυνατότητα να συγκεντρώσουν περισσότερα χρήματα, καθώς τα ταξίδια αναψυχής αναβάλλονταν αναγκαστικά και πολλοί χώροι ψυχαγωγίας και κοινωνικών συναναστροφών παρέμεναν κλειστοί για μεγάλα χρονικά διαστήματα.
Υψηλό εξακολουθεί να είναι και το καθαρό ποσοστό αποταμίευσης, το οποίο υπολογίζεται με βάση το διαθέσιμο εισόδημα μετά τις σχετικές αφαιρέσεις και διατηρείται σταθερά μεταξύ 10% και 11%. Πρακτικά, αυτό σημαίνει ότι για κάθε 100 ευρώ που εισρέουν σε ένα νοικοκυριό, τουλάχιστον 10 ευρώ αποταμιεύονται αντί να κατευθυνθούν στην κατανάλωση.
Πού καταλήγουν τα χρήματα των Γερμανών;
Παρά την ισχυρή αποταμιευτική τους κουλτούρα, οι Γερμανοί δεν φαίνεται να αξιοποιούν στον ίδιο βαθμό με τους πολίτες άλλων χωρών τις δυνατότητες που προσφέρουν οι επενδύσεις. Πολλές μελέτες υποδεικνύουν ότι σε άλλες αγορές οι αποταμιευτές επιδιώκουν υψηλότερες αποδόσεις, επιλέγοντας λιγότερο συχνά προθεσμιακές καταθέσεις και παρόμοια προϊόντα χαμηλότερης απόδοσης και στρέφοντας μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων τους στο χρηματιστήριο.
Σύμφωνα με πρόσφατη έρευνα του Συνδέσμου Γερμανικών Ταμιευτηρίων (DSGV), η πλειονότητα των Γερμανών δεν αξιοποιεί πλήρως τις ευκαιρίες των κεφαλαιαγορών για τη διαμόρφωση μιας μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής. Αν και το 75% χαρακτηρίζει την αποταμίευση «σημαντική» ή «πολύ σημαντική», μόλις το 35% δηλώνει ότι ακολουθεί ένα συγκεκριμένο επενδυτικό σχέδιο. Ακόμη μικρότερο είναι το ποσοστό όσων έχουν μετοχές στην κατοχή τους, καθώς περιορίζεται στο 28%.
Ο φόβος των επενδύσεων στο χρηματιστήριο
Η επιφυλακτικότητα απέναντι στις χρηματιστηριακές επενδύσεις συνδέεται κυρίως με την αβεβαιότητα που αισθάνονται οι πολίτες ως προς τους κινδύνους τους. Στην έρευνα, το 37% των ερωτηθέντων ανέφερε ως βασικό λόγο αποχής την αίσθηση ότι δεν είναι σε θέση να αξιολογήσει σωστά τους κινδύνους που συνεπάγεται μια επένδυση στο χρηματιστήριο.
Για να ενθαρρύνει τη μεγαλύτερη συμμετοχή των πολιτών στις κεφαλαιαγορές, η γερμανική κυβέρνηση σχεδιάζει να θέσει σε εφαρμογή από τον Ιανουάριο ένα πρόγραμμα επιδότησης επενδυτικών λογαριασμών. Οι λογαριασμοί αυτοί θα συνδέονται με διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) ή άλλα επενδυτικά πακέτα μετοχών, με στόχο να διευρυνθούν οι επιλογές των πολιτών για τη συγκέντρωση κεφαλαίων ενόψει της συνταξιοδότησής τους.
www.bankingnews.gr
Ο συγκεκριμένος δείκτης, που προκύπτει από τη διαίρεση της ακαθάριστης αποταμίευσης με το ακαθάριστο εισόδημα, διαμορφώνεται πλέον στο 18,9%, έναντι 19,6% το 2024.
Παραμένει, ωστόσο, αισθητά υψηλότερος από τον μέσο όρο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ο οποίος ανέρχεται σε 14,3%.
Τα στοιχεία προέρχονται από την τελευταία έκθεση της Γερμανικής Στατιστικής Υπηρεσίας για την αποταμίευση. Σε ευρωπαϊκό επίπεδο, υψηλότερη επίδοση από τη Γερμανία καταγράφει μόνο η Ελβετία, όπου οι πολίτες αποταμιεύουν κατά μέσο όρο το 27,4% του ακαθάριστου εισοδήματός τους. Ένας παράγοντας που διαφοροποιεί την ελβετική πραγματικότητα είναι ότι η χρηματοδότηση της συνταξιοδότησης με ιδιωτικούς πόρους αποτελεί πολύ πιο καθιερωμένη πρακτική.
Στον αντίποδα βρίσκονται οι Ιταλοί, οι οποίοι εμφανίζουν σαφώς μικρότερη τάση προς την αποταμίευση, με το σχετικό ποσοστό να περιορίζεται στο 10,8%. Αντίστοιχη εικόνα παρουσιάζουν και οι Ηνωμένες Πολιτείες, με δείκτη 10,7%. Αξίζει να διευκρινιστεί ότι οι παραπάνω μετρήσεις δεν λαμβάνουν υπόψη τη φθορά και την απόσβεση του κεφαλαίου, όπως συμβαίνει, για παράδειγμα, με τη σταδιακή μείωση της αγοραίας αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου, όπως μια κατοικία.
Το ρεκόρ της πανδημίας και η σημερινή εικόνα
Η μεγαλύτερη επίδοση των τελευταίων ετών καταγράφηκε το 2020, όταν το ακαθάριστο ποσοστό αποταμίευσης στη Γερμανία εκτοξεύθηκε στο 22,9%, στο αποκορύφωμα της πανδημίας. Τότε, αρκετά νοικοκυριά είχαν τη δυνατότητα να συγκεντρώσουν περισσότερα χρήματα, καθώς τα ταξίδια αναψυχής αναβάλλονταν αναγκαστικά και πολλοί χώροι ψυχαγωγίας και κοινωνικών συναναστροφών παρέμεναν κλειστοί για μεγάλα χρονικά διαστήματα.
Υψηλό εξακολουθεί να είναι και το καθαρό ποσοστό αποταμίευσης, το οποίο υπολογίζεται με βάση το διαθέσιμο εισόδημα μετά τις σχετικές αφαιρέσεις και διατηρείται σταθερά μεταξύ 10% και 11%. Πρακτικά, αυτό σημαίνει ότι για κάθε 100 ευρώ που εισρέουν σε ένα νοικοκυριό, τουλάχιστον 10 ευρώ αποταμιεύονται αντί να κατευθυνθούν στην κατανάλωση.
Πού καταλήγουν τα χρήματα των Γερμανών;
Παρά την ισχυρή αποταμιευτική τους κουλτούρα, οι Γερμανοί δεν φαίνεται να αξιοποιούν στον ίδιο βαθμό με τους πολίτες άλλων χωρών τις δυνατότητες που προσφέρουν οι επενδύσεις. Πολλές μελέτες υποδεικνύουν ότι σε άλλες αγορές οι αποταμιευτές επιδιώκουν υψηλότερες αποδόσεις, επιλέγοντας λιγότερο συχνά προθεσμιακές καταθέσεις και παρόμοια προϊόντα χαμηλότερης απόδοσης και στρέφοντας μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων τους στο χρηματιστήριο.
Σύμφωνα με πρόσφατη έρευνα του Συνδέσμου Γερμανικών Ταμιευτηρίων (DSGV), η πλειονότητα των Γερμανών δεν αξιοποιεί πλήρως τις ευκαιρίες των κεφαλαιαγορών για τη διαμόρφωση μιας μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής. Αν και το 75% χαρακτηρίζει την αποταμίευση «σημαντική» ή «πολύ σημαντική», μόλις το 35% δηλώνει ότι ακολουθεί ένα συγκεκριμένο επενδυτικό σχέδιο. Ακόμη μικρότερο είναι το ποσοστό όσων έχουν μετοχές στην κατοχή τους, καθώς περιορίζεται στο 28%.
Ο φόβος των επενδύσεων στο χρηματιστήριο
Η επιφυλακτικότητα απέναντι στις χρηματιστηριακές επενδύσεις συνδέεται κυρίως με την αβεβαιότητα που αισθάνονται οι πολίτες ως προς τους κινδύνους τους. Στην έρευνα, το 37% των ερωτηθέντων ανέφερε ως βασικό λόγο αποχής την αίσθηση ότι δεν είναι σε θέση να αξιολογήσει σωστά τους κινδύνους που συνεπάγεται μια επένδυση στο χρηματιστήριο.
Για να ενθαρρύνει τη μεγαλύτερη συμμετοχή των πολιτών στις κεφαλαιαγορές, η γερμανική κυβέρνηση σχεδιάζει να θέσει σε εφαρμογή από τον Ιανουάριο ένα πρόγραμμα επιδότησης επενδυτικών λογαριασμών. Οι λογαριασμοί αυτοί θα συνδέονται με διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) ή άλλα επενδυτικά πακέτα μετοχών, με στόχο να διευρυνθούν οι επιλογές των πολιτών για τη συγκέντρωση κεφαλαίων ενόψει της συνταξιοδότησής τους.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών