Διπλωματική κόπωση και γεωπολιτικό αδιέξοδο στη Μέση Ανατολή
(upd5)Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κινήθηκαν ήπια υψηλότερα την Τρίτη 29/9, καθώς οι επενδυτές αξιολογούσαν την απότομη άνοδο των παγκόσμιων αποδόσεων των ομολόγων, με την μικρή αποκλιμάκωση στις τιμές του πετρελαίου, να προσφέρει πρόσκαιρη ανάσα στις αγορές.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 απώλεσε κατά 0,1%.
Ο γερμανικός DAX σημείωσε άνοδο 0,1% στις 25.375 μονάδες, ενώ ο γαλλικός CAC 40 και ο βρετανικός FTSE 100 σημείωσαν οριακή άνοδο 0,5% και 0,4%.
Στο ενεργειακό μέτωπο, η Σαουδική Αραβία επανεκκίνησε τις φορτώσεις αργού πετρελαίου στο λιμάνι Yanbu στην Ερυθρά Θάλασσα, μετά την επαναλειτουργία του αγωγού East-West σε μερική δυναμικότητα, μετέδωσε την Τρίτη το Reuters, επικαλούμενο στοιχεία παρακολούθησης πλοίων και πηγές της αγοράς.
Η Σαουδική Αραβία είχε διακόψει τη λειτουργία του χερσαίου αγωγού East-West για δύο εβδομάδες, μετά τις επιθέσεις με drones στις 10 Σεπτεμβρίου, οι οποίες προκάλεσαν ζημιές σε αντλιοστάσια.
Ο αγωγός, ο οποίος επιτρέπει στο Βασίλειο να παρακάμπτει τα Στενά του Hormuz, επανήλθε σε μερική λειτουργία την περασμένη Πέμπτη. Ωστόσο, η πλήρης αποκατάσταση των ροών, που ανέρχονται σε περίπου 4 εκατ. βαρέλια ημερησίως, αναμένεται να χρειαστεί αρκετές εβδομάδες.
Το Brent κινήθηκε στα 104,5 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας πτώση 0,7%, ενώ το αμερικανικό WTI ενισχύθηκε 1,5%, στα 91,4 δολάρια με απώλειες 0,8%.
Ο Σεπτέμβριος διακόπτει το σερί έξι ανοδικών μηνών
Οι ευρωπαϊκές μετοχές κινήθηκαν με έντονες διακυμάνσεις καθ' όλη τη διάρκεια του μήνα, δεχόμενες ισχυρές πιέσεις καθώς οι εξαιρετικά υψηλές αποδόσεις των κρατικών ομολόγων έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδα από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Ο συνδυασμός μιας νέας αύξησης επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, των επίμονων «γερακίσιων» τοποθετήσεων από αξιωματούχους των κεντρικών τραπεζών και των ξαφνικών προειδοποιήσεων από πρωτοπόρες εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης για επιβράδυνση της ανάπτυξης ενίσχυσε τις ευρύτερες πιέσεις στις αγορές.
Ο STOXX 600 υποχωρούσε σχεδόν 2% τον Σεπτέμβριο, οδεύοντας προς την πρώτη μηνιαία πτώση του έπειτα από έξι διαδοχικούς μήνες ανόδου.
«Οι επενδύσεις στην AI αφορούν πλέον λιγότερο τις υποσχόμενες αφηγήσεις και περισσότερο την ικανότητα των εταιρειών να τις υλοποιήσουν», δήλωσε ο Javier de Berenguer, Fund Selector στη MAPFRE Asset Management.
Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων λειτουργούν ως θεμελιώδες σημείο αναφοράς για τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές. Αποτελούν το σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση των πιο ριψοκίνδυνων μετοχών και καθορίζουν το βασικό κόστος δανεισμού για εταιρικό χρέος και στεγαστικά δάνεια.
Όταν οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αυξάνονται απότομα, αυξάνεται και το προεξοφλητικό επιτόκιο που εφαρμόζεται στα μελλοντικά εταιρικά κέρδη, συμπιέζοντας τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης των μετοχών στις ευρωπαϊκές αγορές.
Διπλωματική κόπωση και γεωπολιτικό αδιέξοδο
Στην κόπωση των αγορών προστέθηκε και η σύντομη προοπτική μιας διπλωματικής λύσης στη Μέση Ανατολή, η οποία εμφανίστηκε και στη συνέχεια εξανεμίστηκε γρήγορα νωρίτερα μέσα στον μήνα, αφήνοντας τους θεσμικούς επενδυτές αντιμέτωπους με νέα αβεβαιότητα.
Η αγορά έχει ουσιαστικά καταλήξει σε ένα απογοητευτικό αδιέξοδο, μετά την έντονη ανταλλαγή δηλώσεων μεταξύ του Αμερικανού προέδρου Donald Trump και της ιρανικής ηγεσίας σχετικά με τα Στενά του Hormuz.
Με τη διπλωματία να παραμένει σε αδιέξοδο και τη στρατιωτική ένταση να διατηρείται, οι ενεργειακές αγορές παραμένουν εγκλωβισμένες σε καθεστώς αυξημένου κινδύνου, εμποδίζοντας μια ευρύτερη ανάκαμψη των κλάδων των μετοχών που είναι περισσότερο ευαίσθητοι στα επιτόκια.
«Οι μετοχές έχουν περιοριστεί σε κάποιο βαθμό από τον γεωπολιτικό κίνδυνο», πρόσθεσε ο Berenguer.
Στο επίκεντρο η καταναλωτική εμπιστοσύνη και οι δηλώσεις της ΕΚΤ
Στο οικονομικό ημερολόγιο, οι επενδυτές αναμένουν τα στοιχεία για την καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη, τα οποία αναμένονται αργότερα μέσα στη συνεδρίαση, αναζητώντας ενδείξεις για τη διάθεση των νοικοκυριών εν μέσω της ανόδου του ενεργειακού κόστους και των αυξημένων επιτοκίων δανεισμού.
Το ενδιαφέρον θα στραφεί επίσης στις επερχόμενες δηλώσεις της προέδρου της ΕΚΤ, Christine Lagarde.
Οι traders θα αναζητήσουν στις δηλώσεις της ενδείξεις για το κατά πόσο η επίμονη μεταβλητότητα στις ενεργειακές αγορές θα μπορούσε να υποχρεώσει την κεντρική τράπεζα να διατηρήσει την περιοριστική νομισματική πολιτική της για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, έως και το τελευταίο τρίμηνο του έτους.
www.bankingnews.gr
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 απώλεσε κατά 0,1%.
Ο γερμανικός DAX σημείωσε άνοδο 0,1% στις 25.375 μονάδες, ενώ ο γαλλικός CAC 40 και ο βρετανικός FTSE 100 σημείωσαν οριακή άνοδο 0,5% και 0,4%.
Στο ενεργειακό μέτωπο, η Σαουδική Αραβία επανεκκίνησε τις φορτώσεις αργού πετρελαίου στο λιμάνι Yanbu στην Ερυθρά Θάλασσα, μετά την επαναλειτουργία του αγωγού East-West σε μερική δυναμικότητα, μετέδωσε την Τρίτη το Reuters, επικαλούμενο στοιχεία παρακολούθησης πλοίων και πηγές της αγοράς.
Η Σαουδική Αραβία είχε διακόψει τη λειτουργία του χερσαίου αγωγού East-West για δύο εβδομάδες, μετά τις επιθέσεις με drones στις 10 Σεπτεμβρίου, οι οποίες προκάλεσαν ζημιές σε αντλιοστάσια.
Ο αγωγός, ο οποίος επιτρέπει στο Βασίλειο να παρακάμπτει τα Στενά του Hormuz, επανήλθε σε μερική λειτουργία την περασμένη Πέμπτη. Ωστόσο, η πλήρης αποκατάσταση των ροών, που ανέρχονται σε περίπου 4 εκατ. βαρέλια ημερησίως, αναμένεται να χρειαστεί αρκετές εβδομάδες.
Το Brent κινήθηκε στα 104,5 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας πτώση 0,7%, ενώ το αμερικανικό WTI ενισχύθηκε 1,5%, στα 91,4 δολάρια με απώλειες 0,8%.
Ο Σεπτέμβριος διακόπτει το σερί έξι ανοδικών μηνών
Οι ευρωπαϊκές μετοχές κινήθηκαν με έντονες διακυμάνσεις καθ' όλη τη διάρκεια του μήνα, δεχόμενες ισχυρές πιέσεις καθώς οι εξαιρετικά υψηλές αποδόσεις των κρατικών ομολόγων έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδα από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Ο συνδυασμός μιας νέας αύξησης επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, των επίμονων «γερακίσιων» τοποθετήσεων από αξιωματούχους των κεντρικών τραπεζών και των ξαφνικών προειδοποιήσεων από πρωτοπόρες εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης για επιβράδυνση της ανάπτυξης ενίσχυσε τις ευρύτερες πιέσεις στις αγορές.
Ο STOXX 600 υποχωρούσε σχεδόν 2% τον Σεπτέμβριο, οδεύοντας προς την πρώτη μηνιαία πτώση του έπειτα από έξι διαδοχικούς μήνες ανόδου.
«Οι επενδύσεις στην AI αφορούν πλέον λιγότερο τις υποσχόμενες αφηγήσεις και περισσότερο την ικανότητα των εταιρειών να τις υλοποιήσουν», δήλωσε ο Javier de Berenguer, Fund Selector στη MAPFRE Asset Management.
Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων λειτουργούν ως θεμελιώδες σημείο αναφοράς για τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές. Αποτελούν το σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση των πιο ριψοκίνδυνων μετοχών και καθορίζουν το βασικό κόστος δανεισμού για εταιρικό χρέος και στεγαστικά δάνεια.
Όταν οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αυξάνονται απότομα, αυξάνεται και το προεξοφλητικό επιτόκιο που εφαρμόζεται στα μελλοντικά εταιρικά κέρδη, συμπιέζοντας τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης των μετοχών στις ευρωπαϊκές αγορές.
Διπλωματική κόπωση και γεωπολιτικό αδιέξοδο
Στην κόπωση των αγορών προστέθηκε και η σύντομη προοπτική μιας διπλωματικής λύσης στη Μέση Ανατολή, η οποία εμφανίστηκε και στη συνέχεια εξανεμίστηκε γρήγορα νωρίτερα μέσα στον μήνα, αφήνοντας τους θεσμικούς επενδυτές αντιμέτωπους με νέα αβεβαιότητα.
Η αγορά έχει ουσιαστικά καταλήξει σε ένα απογοητευτικό αδιέξοδο, μετά την έντονη ανταλλαγή δηλώσεων μεταξύ του Αμερικανού προέδρου Donald Trump και της ιρανικής ηγεσίας σχετικά με τα Στενά του Hormuz.
Με τη διπλωματία να παραμένει σε αδιέξοδο και τη στρατιωτική ένταση να διατηρείται, οι ενεργειακές αγορές παραμένουν εγκλωβισμένες σε καθεστώς αυξημένου κινδύνου, εμποδίζοντας μια ευρύτερη ανάκαμψη των κλάδων των μετοχών που είναι περισσότερο ευαίσθητοι στα επιτόκια.
«Οι μετοχές έχουν περιοριστεί σε κάποιο βαθμό από τον γεωπολιτικό κίνδυνο», πρόσθεσε ο Berenguer.
Στο επίκεντρο η καταναλωτική εμπιστοσύνη και οι δηλώσεις της ΕΚΤ
Στο οικονομικό ημερολόγιο, οι επενδυτές αναμένουν τα στοιχεία για την καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη, τα οποία αναμένονται αργότερα μέσα στη συνεδρίαση, αναζητώντας ενδείξεις για τη διάθεση των νοικοκυριών εν μέσω της ανόδου του ενεργειακού κόστους και των αυξημένων επιτοκίων δανεισμού.
Το ενδιαφέρον θα στραφεί επίσης στις επερχόμενες δηλώσεις της προέδρου της ΕΚΤ, Christine Lagarde.
Οι traders θα αναζητήσουν στις δηλώσεις της ενδείξεις για το κατά πόσο η επίμονη μεταβλητότητα στις ενεργειακές αγορές θα μπορούσε να υποχρεώσει την κεντρική τράπεζα να διατηρήσει την περιοριστική νομισματική πολιτική της για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, έως και το τελευταίο τρίμηνο του έτους.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών