Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στα υψηλά 17 ετών στα βαριά χαρτιά

17:30 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Πιέσεις στη Γαλλία, λόγω χρέους αλλά και επειδή ανεβαίνει το πολιτικό θερμόμετρο. Πάνω οι αποδόσεις ξανά των κρατικών ομολόγων και ενισχύθηκαν και οι τιμές του πετρελαίου. Tα προθεσμιακά του brent πάνω από τα 89 δολάρια. Δεν ησυχάζουμε από αυτό το μέτωπο. Διορθωτικά κινηθήκαμε σήμερα αφού πιάσαμε τις 2.700 μονάδες στο ξεκίνημα της συνεδρίασης. Τελικά υποχώρησε 0,74% ο γενικός δείκτης και έκλεισε στις 2.667 μονάδες με συναλλαγές άνω των 263 εκατ. ευρώ.

ALLWYN (απάντηση): Αν δούμε σχόλια αναλυτών και τα συγκρίνουμε με σχόλια που κάνουν για άλλες εταιρείες, βλέπουμε για παράδειγμα πως μία υστέρηση 3-5 εκατ. ευρώ στα EBITDA σε άλλες εταιρείες θεωρείται πως είναι εντός της εκτίμησης και δεν σχολιάζεται. Εδώ τη σχολιάζουν και την υπογραμμίζουν. Κάτι δείχνει αυτό και νομίζουμε καταλαβαίνετε που οφείλεται. Αναγνωρίζουμε τα περισσότερα έκτακτα και την υψηλή μόχλευση, αλλά τουλάχιστον στον δανεισμό ήταν αναμενόμενο, λόγω εξαγορών και αδειών. Οι αναλυτές περιμένουν από τη διοίκηση να πείσει πως μπορεί να απομοχλεύσει τον ισολογισμό. Επίσης αναγνωρίζουμε πως υπάρχουν ρυθμιστικά θέματα σε διάφορες χώρες που δημιουργούν ένα προβληματισμό. Γι’ αυτό και πολλές ομοειδείς έχουν υποχωρήσει σημαντικά. Έτσι με βάση τις εκτιμήσεις κάποιων αναλυτών η Allwyn είναι πιο ακριβή. Στο ταμπλό πιέστηκε σήμερα και έγραψε χαμηλό στα 13,91 ευρώ. Διαγραμματικά το γύρισμα δε μας απογοήτευσε. Ίσως μάλιστα να ήταν κάτι που θέλαμε. Είδαμε μάζεμα μετά το χαμηλό και στο τέλος έκλεισε στα 14,15 ευρώ και με απώλειες 2,08%. Ο όγκος ξεπέρασε τις 835 χιλ. τεμάχια.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Όλες με απώλειες. Με τις μεγαλύτερες η Alpha Bank και με τις μικρότερες η Κύπρου.

LAMDA DEV.: Τα έχουμε γράψει και τα έχουμε ξαναγράψει. Απογοητευτική εικόνα σήμερα. Έκλεισε στα 6,45 ευρώ και στο -2,71%.

MOTOR OIL: Στο κλείσιμο έκλεισε στο υψηλό ημέρας και στα 61,10 ευρώ με άνοδο 3,91% που είναι και νέο ιστορικό υψηλό. Για να δούμε που θα είναι η μετοχή τη μέρα του rebalancing.

ΟΛΠ: Εκσυγχρονίζεται με την τροποποίηση του καταστατικού και μετά το πράσινο φως από τη γενική συνέλευση θα μπορεί να ιδρύσει θυγατρική που θα συμβάλλει στην περαιτέρω αναβάθμιση των υπηρεσιών logistics και να συμμετέχει σε εταιρείες στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Δεν έχει κάποιο πλάνο ακόμα. Βασικός στόχος παραμένει η υλοποίηση του master plan.

AUSTRIACARD: Άντε πάλι με αυτούς τους Ιάπωνες. Θέλουν ξεχωριστή διαπραγμάτευση για τις μετοχές που δόθηκαν στο πλαίσιο της δημόσιας πρότασης. Η Euronext Athens δεν δίνει τέτοια δυνατότητα το χρηματιστήριο της Βιέννης έδωσε. Τώρα δηλαδή πρέπει οι εγχώριοι επενδυτές να πάνε τις μετοχές στη Βιέννη ή να περιμένουν. Στην ανακοίνωση αναφέρεται ως ημερομηνία ο Μάρτιος του 2027!! Βρε παιδιά για να καταλάβουμε: Squeeze out δε θα κάνετε; Βάλτε την εντολή στο ταμπλό και σκουπίστε και όσες πήρατε και όσες είναι ακόμα διαθέσιμες. Άντε να τελειώνουμε…

Αναφορικά με την ενημέρωση των αναλυτών, δεν υπήρξαν ερωτήσεις. Η διοίκηση αύξησε την εκτίμηση για το τζίρο φέτος, περιμένει βελτίωση του κεφαλαίου κίνησης και της ρευστότητα, αλλά περιμένει τα ίδια EBITDA, λόγω εξόδων για την εξαγορά και stock option.

LAVIPHARM: Με άνοδο 70% από την αρχή του έτους, τί άλλο να ζητήσεις; Οριακά χαμηλότερα έκλεισε σήμερα.

ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ: Τρεις μέτοχοι στη γενική συνέλευση, ποσοστό που συγκεντρώθηκε 82,38%. Εγκρίθηκε το μέρισμα των 0,02 ευρώ.

INTERTECH: Και πάλι με όγκο η μετοχή και με απώλειες 4,14%. Λες και έχει κατάρα η συγκεκριμένη μετοχή και όποιος την αγοράζει δε δείχνει ενδιαφέρον.

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ: Με μικρό όγκο υποχώρησε 2,70%.

14:01 UPDATE

Περιορισμένο ενδιαφέρον για μικρομεσαία

Συνεχίζεται η διόρθωση στο Χ.Α. με την αγορά να επηρεάζεται εκτός από τις κινήσεις profit taking και από την άνοδο των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων και την ενίσχυση των τιμών του πετρελαίου.
Εκτός υψηλής κεφαλαιοποίησης σε υψηλό 5 ετών περίπου η ΕΛΒΕ Ενδυμάτων, με τους γνωστούς βέβαια χαμηλούς όγκους. Στα 7 ευρώ και στο +4,48%. Η ΣΙΔΜΑ έχει άνοδο 1,76% και είναι σε νέο υψηλό 3 ετών. Βελτιωμένος ο όγκος σήμερα της Medicon και ενισχύεται 2,56%. Αρκετά ελκυστική η αποτίμηση της εταιρείας στα 9,1 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έχει καλύτερη εικόνα, η Lavipharm συνεχίζει ανοδικά και η Real Cons είναι σε νέο ιστορικό υψηλό.

11:24 UPDATE

Μετά τις 2.700 μονάδες, κατοχυρώνονται κέρδη

Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών καταγράφονται στην αγορά μετά το πρωινό «πιάσιμο» των 2.700 μονάδων. Στην εν λόγω αντίσταση οι επενδυτές άρχισαν να κατοχυρώνουν κέρδη με αποτέλεσμα ο Γ.Δ. να χάσει όλη την άνοδο και να κινείται τώρα οριακά χαμηλότερα. Τα αποτελέσματα της Allwyn οδηγούν τη μετοχή 3,11% χαμηλότερα, ενώ υποχωρεί 1,28% η Coca Cola. Οριακά υψηλότερα ο τραπεζικός δείκτης με την Εθνική να γράφει νωρίς νέο υψηλό και τώρα να υποχωρεί. Η Motor Oil έχει άνοδο 1,87% μετά και την ενημέρωση χθες από τη διοίκηση.

10:42 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Απίστευτα νούμερα από την Nvidia και τρομερές προοπτικές. Ενισχύεται η επενδυτική ψυχολογία λόγω των αποτελεσμάτων της, αλλά το πετρέλαιο παραμένει σε υψηλά επίπεδα πιέζοντας τον πληθωρισμό, ενώ και οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων δεν έχουν ταχεία αποκλιμάκωση. Στο εσωτερικό νομίζουμε πως το rebalancing του MSCI και η αντίστροφη μέτρηση της αναβάθμισης από Stoxx και FTSE Russell είναι η βασική αιτία της πορείας μας. Έτσι με το καλημέρα πιάσαμε τις 2.700 μονάδες και γράψαμε ένα ακόμα ρεκόρ. Τράπεζες, Aegean, Aktor και Motor Oil ξεχωρίζουν. Λίγο μετά γύρισε πιο χαμηλά ο Γ.Δ., αλλά το κλίμα παραμένει καλό.

ALLWYN: Στο επίκεντρο σήμερα καθώς ανακοίνωσε ενημέρωση για την πορεία β΄τριμήνου ενώ θα δώσει προσωρινό μέρισμα 0,20 ευρώ με πιθανή ημερομηνία αποκοπής 21 Οκτωβρίου και θα υπάρχει δυνατότητα επανεπένδυσης. Άρα η συνολική διανομή το 2026 μαζί με τις αγορές ιδίων πάει στα 1,19 ευρώ. Ο τζίρος ενισχύθηκε 27% στο β’ τρίμηνο και τα EBITDA 29% και ανήλθαν στα 458 εκατ. ευρώ από 355 εκατ. ευρώ. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στο τρίμηνο ήταν στα 188 εκατ. ευρώ από 96 εκατ. ευρώ. Στο εξάμηνο τα προσαρμοσμένα EBITDA είναι στα 901 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 357 εκατ. ευρώ. Τα αποτελέσματα είναι ισχυρά και η είσοδος της PrizePicks βελτιώνει το αναπτυξιακό προφίλ. Η μόχλευση έχει πάει στις 3,5 φορές. Η διοίκηση επιβεβαίωσε τις εκτιμήσεις για φέτος. Από το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών των 150 εκατ. ευρώ έχει δαπανήσει μέχρι 21 Αυγούστου 89 εκατ. ευρώ. Οριακά χαμηλότερα άνοιξε η μετοχή. Τεχνικά ίσως πάει να επιβεβαιώσει τη διάσπαση ακουμπώντας σε ένα σημαντικό σημείο. Θέλουμε να αντιδράσει μόλις το ακουμπήσει.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Άνοιξαν με άνοδο. Με λίγο μεγαλύτερα κέρδη η Πειραιώς. Υποχωρεί η Optima Bank.

ΔΕΗ (απάντηση): Γι’ αυτό ανακοινώνονται οι αγορές από τα στελέχη, γιατί θεωρούνται ότι έχουν καλύτερη ενημέρωση. Έτσι ανακοινώνουν ώστε όλοι να μπορούν να βγάλουν τα συμπεράσματά τους. Το θέμα του data center το έχει σχολιάσει ο ίδιος ο κ.Στάσσης στην ενημέρωση των αναλυτών. Είχε πει χαρακτηριστικά «ότι μπορεί να υπάρξουν ανακοινώσεις και μέσα στο καλοκαίρι». Πάλι όλοι έχουν ενημερωθεί. Τώρα αν κάποιοι έχουν καλύτερη πρόσβαση στην ενημέρωση, δε νομίζουμε να πέφτετε από τα σύννεφα. Γίνεται χρόνια και όχι μόνο στο Χ.Α., αλλά σε όλον τον πλανήτη.

MOTOR OIL: Προφανώς και όπως θα έκαναν όλες οι διοικήσεις εταιρειών, έτσι και η συγκεκριμένη αντιδρά στο ενδεχόμενο να υπάρξει έκτακτος φόρος. Το έχει ξαναπεί άλλωστε όταν είχε επιβληθεί πριν λίγα χρόνια. Το γεγονός ότι έχουν κλείσει ευρωπαϊκά διυλιστήρια, ενώ οι ελληνικές εταιρείες επενδύουν εκατοντάδες εκατομμύρια είναι μία αιτιολόγηση από την πλευρά της εισηγμένης. Βέβαια, οι ευρωπαίοι έχουν ζητήσει έλεγχο και στα περιθώρια διύλισης. Αυτά τα επίπεδα που ήταν η στήλη τα θεωρεί «τρελά». Κάπως πρέπει να δικαιολογηθούν. Το μέρισμα είπε στην ενημέρωση ότι θα είναι αυξημένο καθώς πάντα όταν αυξάνονται τα κέρδη αυξάνεται και το μέρισμα.

Στην ενημέρωση των αναλυτών η διοίκηση είπε πως έχουν ενισχυθεί περαιτέρω τα περιθώρια στο τρίτο τρίμηνο λόγω περιορισμένων αποθεμάτων προϊόντων. Είπε επίσης πως επανόρθωση της κατάστασης αναμένεται να διαρκέσει κάποιο χρονικό διάστημα, ακόμη και αν οι γεωπολιτικές εντάσεις υποχωρήσουν. Η περίοδος συντήρησης θα έχει διάρκεια 30 μέρες και θα επηρεάσει το μίγμα και τα περιθώρια, αλλά θα επηρεάσει λίγο τους όγκους πωλήσεων. Η διοίκηση μείωσε το στόχο για τις επενδύσεις στα 420 εκατ. ευρώ από 650 εκατ. ευρώ φέτος και διατήρησε την εκτίμηση για 250 εκατ. ευρώ EBITDA το 2030 από τη MORE. Οι μικρότερες επενδυτικές δαπάνες ρίχνουν τη μόχλευση μόλις στις 0,5 φορές τα EBITDA. Στα 59,35 ευρώ και στο +0,94%.

ΟΛΠ: Σήμερα η γενική συνέλευση και έχει θέμα την τροποποίηση του καταστατικού. Ουσιαστικά αλλάζει εκείνα τα άρθρα ώστε να έχει δραστηριότητες και εκτός λιμανιού και ακόμα εκτός Ελλάδος. Να διαχειρίζεται άλλα λιμάνια, να έχει υπηρεσίες logistics κ.α. Σημειώστε πως χθες ανακοίνωσε πως η Euroxx αναλαμβάνει την ειδική διαπραγμάτευση επί της μετοχής.

AUSTRIACARD: Όπως μας ενημέρωσε φίλος-αναγνώστης, η πληρωμή σε όσους είπαν ναι στη δημόσια πρόταση θα καθυστερήσει λίγο παραπάνω, από την ημερομηνία που έλεγε το ενημερωτικό. Αναφέρει στην ανακοίνωση η εταιρεία ότι δεν έχουν ολοκληρωθεί κάποια απαιτούμενα. Έβγαλε βέβαια τόσες ανακοινώσεις και δεν καταλάβαινες εύκολα τι γράφουν. Αυτά τα δικηγορίστικα πρέπει κάποια στιγμή να τελειώνουν. Ας τα δημοσιεύουν αφού έτσι λέει ο νόμος, αλλά και μία ανακοίνωση περιεκτική και με τα βασικά που θα γίνουν, μπορεί να δημοσιεύεται επίσης. Αυτό το σχόλιο για όλες τις εισηγμένες, όχι μόνο για τη συγκεκριμένη.

Σε ό,τι αφορά στα αποτελέσματα, δεν έχουν και τόση σημασία, αφού θα φύγει από το Χ.Α., αλλά ο τζίρος είχε αύξηση 14% και τα καθαρά κέρδη 271% στο εξάμηνο. Βέβαια πέρυσι ήταν που είχε κάνει εκείνη την καθυστερημένη προειδοποίηση και δεν είχε πάει καλά. Έτσι τώρα τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στο εξάμηνο στα 5 εκατ. ευρώ από 1,4 εκατ. ευρώ. Αύξηση σημαντική του καθαρού δανεισμού στα 10,9 εκατ. ευρώ.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.