σύμβολα :
ΤΡΑΠΕΖΑ OPTIMA BANK Α.Ε.
Η Optima bank έχει χρηματιστηριακή αξία 3,47 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/BV 3,47 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 789 εκατ ενσώματα κεφάλαια = 4,3 και με κεφάλαια 1,3 δισεκ. μετά την αύξηση θα έχει P/BV 2,66
Ένα επικίνδυνο παιχνίδι χειραγώγησης λαμβάνει χώρα στην μετοχή της Optima bank η οποία έφθασε να έχει συνολική χρηματιστηριακή αξία 3,47 δισεκ. και χρηματιστηριακή τιμή στα 15,7 ευρώ.
Όλα αυτά μεθοδεύονται ενόψει της αύξησης κεφαλαίου 500 εκατ ίσως και περισσότερα... κάποιοι κάνουν λόγο για 800 εκατ με 1 δισεκ. για να δικαιολογηθεί η ακραία αποτίμηση.
Οι αποτιμήσεις είναι ακραίες... αναλύοντας ισολογισμό, κεφάλαια, απόδοση κεφαλαίου και κερδοφορία το συμπέρασμα είναι ένα... η Optima bank είναι ακραία φούσκα
Η Optima bank θα χρειαστεί αύξηση κεφαλαίου 500 εκατ για να μπορέσει να δικαιολογήσει ανάπτυξη και αποτιμήσεις αλλά και εξαγορές… και φαίνεται ότι η Τράπεζα της Ελλάδος επέβαλλε την αύξηση και μάλιστα με την μορφή του επείγοντος.
Η αύξηση κεφαλαίου για την Optima bank είναι μονόδρομος συν τοις άλλοις και γιατί μετά την ενσωμάτωση της Euroxx η Optima bank θα έχει δείκτη κεφαλαίων CET 1 περίπου 10,85 και εκ των πραγμάτων χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου τόνιζε το BN από τις 4 Αυγούστου 2026.
Επίσης ένα σημαντικό ζήτημα για την Optima bank δεν είναι μόνο η αύξηση των 500 εκατ ευρώ αλλά και η τιμή της αύξησης που θα απαιτήσει σημαντικό discount σχεδόν 20%.
Όλα αυτά προφανώς θα σταθμιστούν από τους βασικούς μετόχους.
Με βάση ενδείξεις η τιμή της αύξησης κεφαλαίου θα έπρεπε να ήταν στην ζώνη των 9,6 ευρώ αλλά με το φούσκωμα της μετοχής η τιμή της αύξησης θα καθοριστεί στα 13 με 13,5 ευρώ.
Η Optima bank με 16,5 P/E και P/BV 4,3
Η Optima bank έχει χρηματιστηριακή αξία 3,47 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/E 3,47 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 210 κέρδη = 16,5 P/E
Με βάση τα κέρδη του 2027 περίπου 240 εκατ ευρώ το P/E διαμορφώνεται στο 14,4.
Η Optima bank έχει χρηματιστηριακή αξία 3,47 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/BV 3,47 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 789 εκατ ενσώματα κεφάλαια = 4,3 και με κεφάλαια 1,3 δισεκ. μετά την αύξηση θα έχει P/BV 2,66
Συμπέρασμα
Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι η Optima bank είναι μια πανάκριβη τράπεζα με χρηματιστηριακούς όρους και η νέα αύξηση κεφαλαίου είναι επιβεβλημένη.
Οι αποτιμήσεις της Optima bank δεν δικαιολογούνται από κανένα σενάριο ακόμη και με τις αυξήσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ.
Ωστόσο το βασικό ερώτημα είναι το εξής…
Μπορεί να αγοράσει η Πειραιώς – ως ενδιαφερόμενη – την Optima bank σε τέτοιες αποτιμήσεις;
Η Optima bank αποτιμάται διπλάσια από την Πειραιώς οπότε δεν υπάρχει deal σε αυτές τις τιμές.
www.bankingnews.gr
Όλα αυτά μεθοδεύονται ενόψει της αύξησης κεφαλαίου 500 εκατ ίσως και περισσότερα... κάποιοι κάνουν λόγο για 800 εκατ με 1 δισεκ. για να δικαιολογηθεί η ακραία αποτίμηση.
Οι αποτιμήσεις είναι ακραίες... αναλύοντας ισολογισμό, κεφάλαια, απόδοση κεφαλαίου και κερδοφορία το συμπέρασμα είναι ένα... η Optima bank είναι ακραία φούσκα
Η Optima bank θα χρειαστεί αύξηση κεφαλαίου 500 εκατ για να μπορέσει να δικαιολογήσει ανάπτυξη και αποτιμήσεις αλλά και εξαγορές… και φαίνεται ότι η Τράπεζα της Ελλάδος επέβαλλε την αύξηση και μάλιστα με την μορφή του επείγοντος.
Η αύξηση κεφαλαίου για την Optima bank είναι μονόδρομος συν τοις άλλοις και γιατί μετά την ενσωμάτωση της Euroxx η Optima bank θα έχει δείκτη κεφαλαίων CET 1 περίπου 10,85 και εκ των πραγμάτων χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου τόνιζε το BN από τις 4 Αυγούστου 2026.
Επίσης ένα σημαντικό ζήτημα για την Optima bank δεν είναι μόνο η αύξηση των 500 εκατ ευρώ αλλά και η τιμή της αύξησης που θα απαιτήσει σημαντικό discount σχεδόν 20%.
Όλα αυτά προφανώς θα σταθμιστούν από τους βασικούς μετόχους.
Με βάση ενδείξεις η τιμή της αύξησης κεφαλαίου θα έπρεπε να ήταν στην ζώνη των 9,6 ευρώ αλλά με το φούσκωμα της μετοχής η τιμή της αύξησης θα καθοριστεί στα 13 με 13,5 ευρώ.
Η Optima bank με 16,5 P/E και P/BV 4,3
Η Optima bank έχει χρηματιστηριακή αξία 3,47 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/E 3,47 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 210 κέρδη = 16,5 P/E
Με βάση τα κέρδη του 2027 περίπου 240 εκατ ευρώ το P/E διαμορφώνεται στο 14,4.
Η Optima bank έχει χρηματιστηριακή αξία 3,47 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/BV 3,47 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 789 εκατ ενσώματα κεφάλαια = 4,3 και με κεφάλαια 1,3 δισεκ. μετά την αύξηση θα έχει P/BV 2,66
Συμπέρασμα
Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι η Optima bank είναι μια πανάκριβη τράπεζα με χρηματιστηριακούς όρους και η νέα αύξηση κεφαλαίου είναι επιβεβλημένη.
Οι αποτιμήσεις της Optima bank δεν δικαιολογούνται από κανένα σενάριο ακόμη και με τις αυξήσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ.
Ωστόσο το βασικό ερώτημα είναι το εξής…
Μπορεί να αγοράσει η Πειραιώς – ως ενδιαφερόμενη – την Optima bank σε τέτοιες αποτιμήσεις;
Η Optima bank αποτιμάται διπλάσια από την Πειραιώς οπότε δεν υπάρχει deal σε αυτές τις τιμές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών